北交所周观察：日成交额达25亿元北证50样本将迎调整【开源】

  近期（2023.5.20~2023.5.26），北证A股和科创板整体PE估值都有某些特定的程度回升，其中北证A股整体PE估值由17.5X回升到17.8X；科创板整体PE由41.6X回升到41.7X；创业板整体PE估值有一定程度回落，从35.6X回落到35.3X。从流动性表现来看，北证A股本周日均成交额25.27亿元、日均换手率有所升高达2.27%，科创板本周日均换手率3.09%，创业板本周日均换手率4.85%。从北证50指数来看，北证50指数报954.98点，较上周上涨0.63%，沪深300、科创50、创业板指指数本周有所下跌，北证50指数PE TTM 18.26X。此外，北交所进行第三次北证50指数样本调整，于2023年6月12日正式生效。此次硅烷科技、昆工科技、华岭股份、海能技术和同惠电子等5只股票被调入指数，与此同时，新芝生物、中科美菱、远航精密、中纺标以及朱老六等5只股票进入备选名单。

  #2022年至今共有118家公司上市，2023年新上市公司首日涨幅均值30%

  2022年1月1日至2023年5月26日，北交所共有118家企业新发上市，发行市盈率均值为20.10X、中值为19.17X（不考虑康乐卫士数据），首日涨跌幅均值为15.85%；其中首日涨幅最大的前3家企业由巨能股份（+227.27%）、威博液压（+168.60%）、硅烷科技（+148.94%）保持。本周（2023.5.20~2023.5.26），有2家新上市公司-宁新新材和美邦科技。从2023年35家新上市公司来看，整体的发行市盈率均值为16.30X、首日涨跌幅均值为29.64%。

  按最新审核状态分类（2023.5.20~2023.5.26），瑞星股份和天罡股份2家公司更新审核状态至注册；博迅生物、富恒新材、国子软件、鸿智科技、东方水利、思亿欧、泰鹏智能、海昇药业、康农种业、科强股份和新玻电力11家公司更新审核状态至已问询；东方碳素公司更新审核状态至提交注册；宏裕包材更新审核状态至上市委会议通过；前进科技、广厦环能和畅想高科3家公司更新审核状态至已受理；金润股份更新审核状态至暂缓审议。根据北交所官网，下周将召开三场“发审会”，审议鸿智科技、东方水利、国子软件共3家公司的北交所IPO申请。

  2023年5月23日公司北交所成功注册。公司专注于超声流体测量技术的研发与应用，从智慧供热、智慧供水系统全局出发，针对“数据计量-数据传输-数据分析处理-智能调控”四个功能层次，开发出了软硬件相结合、涵盖完整产业生态链的超声波热量表、超声波水表、超声波流量计、数据集中器、数据处理平台、智能调节阀等全系列新产品。目前公司已与众多供水、供热企业建立长期稳定的合作伙伴关系，其超声波热量表已对我国北方供暖 15 省市实现全覆盖，超声波水表业务已覆盖全国多个省、自治区和直辖市。2022年公司营收2.39亿元，归母净利润5,716.11万元。北交所公开发行底价为6.34元/股，对应2022 PE（发行后）为7.36X，可比公司PE TTM均值为26.39X。公司参与了多项国家、行业及区域标准的起草工作，公司在供热、水务超声计量与节能领域形成较强的技术优势。

  近期（2023.5.20~2023.5.26），北证A股和科创板整体PE估值都有某些特定的程度回升，其中北证A股整体PE估值由17.52X回升到17.77X；科创板整体PE由41.59X回升到41.68X；创业板整体PE估值有一定程度回落，从35.57X回落到35.34X。

  从流动性表现来看，北证A股本周（2023.5.22-2023.5.26）日均成交额25.27亿元，较上周上升28.21%。北证A股本周日均换手率有所升高，达2.27%（+0.37pcts）；科创板本周日均换手率3.09%（-0.32pcts）；创业板本周日均换手率4.85%（+0.52pcts）。

  从北证50指数来看，北证50指数本周有所上涨，北证50指数PE TTM 18.26X。从几大指数涨跌幅表现来看，北证50指数本周有所上涨，沪深300、科创50、创业板指指数本周有所下跌。截至到本周末（2023.5.26），北证50指数报954.98点，较上周收盘价上涨0.63%；沪深300指数报3850.95点，较上周收盘价下跌2.37%；科创50指数报1038.66点，较上周收盘价下跌0.14%；创业板指指数报2229.27点，较上周收盘价下跌2.16%。

  2022年1月1日到2023年5月26日，北交所共有118家企业新发上市。其中，2023年5月20日~2023年5月26日有2家新上市公司-宁新新材和美邦科技。

  2022年1月1日至2023年5月26日，118家上市企业的发行市盈率均值为20.10X、中值为19.17X（不考虑康乐卫士数据）；首日涨跌幅均值为15.85%；其中首日涨幅最大的前3家企业由巨能股份（+227.27%）、威博液压（+168.60%）、硅烷科技（+148.94%）保持。从2023年35家新上市公司来看，整体的发行市盈率均值为16.30X、首日涨跌幅均值为29.64%。

  按最新审核状态分类，2023年5月20日-2023年5月26日更新信息：瑞星股份和天罡股份2家公司更新审核状态至注册；博迅生物、富恒新材、国子软件、鸿智科技、东方水利、思亿欧、泰鹏智能、海昇药业、康农种业、科强股份和新玻电力11家公司更新审核状态至已问询；东方碳素公司更新审核状态至提交注册；宏裕包材更新审核状态至上市委会议通过；前进科技、广厦环能和畅想高科3家公司更新审核状态至已受理；金润股份更新审核状态至暂缓审议。根据北交所官网，下周将召开三场“发审会”，审议鸿智科技、东方水利、国子软件共3家公司的北交所IPO申请。

  4、北交所公司-天罡股份：专注于供热计量及节能业务，募资用于物联网智能超声计量仪表产业化项目等

  业务情况：自2002年以来，公司专注于超声流体测量技术的研发与应用，从智慧供热、智慧供水系统全局出发，针对“数据计量-数据传输-数据分析处理-智能调控”四个功能层次，开发出了软硬件相结合、涵盖完整产业生态链的超声波热量表、超声波水表、超声波流量计、数据集中器、数据处理平台、智能调节阀等全系列新产品。2022年公司营业收入2.39亿元，同比下滑2%，归母净利润5,716.11万元，同比下降5%。

  主要看点：（1）客户优势：公司是超声波热量表、超声波水表制造企业中为数不多的走出国门，业务布局海外，与国外一线同行竞争的企业。目前公司已与众多供水、供热企业建立长期稳定的合作伙伴关系，其超声波热量表已对我国北方供暖 15 省市实现全覆盖，超声波水表业务已覆盖全国多个省、自治区和直辖市。（2）技术优势：公司参与了多项国家、行业及区域标准的起草工作，主要有GB/T34617-2017《城镇供热系统能耗计算方式》、CJ/T188-2018《户用计量仪表数据传输技术条件》、JJF1434-2013《热量表（热能表）制造计量器具许可考核必备条件》等。截至本招股说明书签署日，公司在供热、水务计量及节能智能化管理核心领域，通过自主研发形成了20项发明专利、58项实用新型专利、14项外观设计专利以及68项软件著作权。公司在供热、水务超声计量与节能领域形成较强的技术优势。2019年，公司“山东省物联网智能计量仪表工程实验室”获批省级工程实验室（研究中心）；2021年，公司被认定为国家级专精特新“小巨人”企业；2022年，公司被认定为山东省制造业“单项冠军”企业。

  北交所公开发行底价为6.34元/股，对应2022 PE（发行后）为7.36X，可比公司PE TTM均值为26.39X。公司的“天罡”牌超声波式热量表产品被认定为“山东省名牌产品”，“普劳”牌商标被评为“山东省著名商标”。公司在热量表行业始终处于市场领先位置，是行业有突出贡献的公司。在超声波水表方面，公司凭借在超声波计量仪表领域积累的技术与品牌优势，把握智能水表对传统水表替代的历史机遇，实现加快速度进行发展，建议关注。

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